Un « fonds » qui offre « la meilleure combinaison possible de critères éthiques de l’Église et de qualités financières »: communiqué de la Conférence des évêques de France, de ce 17 septembre 2019.
LE FONDS ETHICA S’OUVRE À TOUS LES INVESTISSEURS
La Conférence des évêques de France et Allianz Global Investors annoncent l’ouverture du fonds actions Ethica à tous les investisseurs, avec la création de nouvelles parts (accessibles depuis la mi-juillet).
Le Fonds Ethica a été lancé en 2008 à l’initiative de la Conférence des évêques de France pour offrir aux diocèses la possibilité de diversifier leurs placements dans un fonds d’actions de la zone euro géré selon des principes tirés de la Doctrine Sociale de l’Église.
De Rerum Novarum, l’encyclique de Léon XIII parue en 1891, à Laudato Si’ du pape François en passant par « les problèmes économiques et financiers (considérations pour un discernement éthique) » de la Congrégation pour la doctrine de la foi de 2018, l’Église ne cesse de réfléchir au rôle de la finance et a progressivement bâti un corpus de doctrine sur cette question. La Doctrine Sociale de l’Église affirme que seul le développement humain intégral respectueux de la personne et du bien commun est créateur de vraie valeur.
« Avec l’ouverture d’Ethica, nous souhaitons offrir à un public plus large la possibilité d’investir dans un fonds actions géré selon les principes tirés de la Doctrine sociale de l’Église » commente M. Ambroise Laurent, secrétaire général adjoint de la Conférence des évêques de France.
Géré activement par AllianzGI depuis l’origine, le fonds Ethica applique des filtres spécifiques. Au-delà des exclusions les plus traditionnelles (armes controversées, pornographie, jeux d’argent, ou tabac), les entreprises sont sélectionnées selon les principes discriminants suivants : le respect des droits de l’humain, de la vie ; la promotion de la paix, et le respect des droits fondamentaux du travail. De plus, quatre principes de notation sont appliqués : le développement du progrès social et de l’emploi, la préservation de l’environnement, le respect des règles de fonctionnement du marché et le respect de règles de bonne gouvernance. Enfin, les critères financiers classiques, tels que la croissance des résultats ou la valorisation des entreprises, sont pris en compte afin de construire un portefeuille offrant la meilleure combinaison possible de critères éthiques de l’Église et de qualités financières.
Avec plus de 80 millions d’euros sous gestion, le fonds Ethica présente un historique de performance robuste de plus de 10 ans, qu’illustre une surperformance annuelle moyenne de 100 bps par rapport à son indice de référence sur la période 2008-2018. Il se caractérise aussi par la stabilité de son équipe de gestion, puisqu’il est géré depuis l’origine par Christine Clet-Messadi, gérante chez Allianz Global Investors, accompagnée d’une équipe de recherche ISR dédiée. La Conférence des évêques de France participe à un comité de suivi qui veille à la bonne application des exclusions et principes de notations précités.
« Après plus de dix ans d’existence, et malgré un lancement au cœur de la crise financière, le bilan du fonds Ethica est plus que positif en termes de performance financière. Nous avons pu ainsi valoriser les réserves financières des institutions ecclésiales tout en nous assurant de la cohérence de nos investissements avec les principes de la Doctrine Sociale de l’Église », commente Christine Clet-Messadi.
Allianz Global Investors, l’un des leaders mondiaux de la gestion active, est un pionnier dans le domaine de l’investissement ESG, et a lancé sa première stratégie d’investissement socialement responsable (ISR) sur les marchés d’actions il y a près de vingt ans.
